喜临门控股权是否易手于顾家家居,最晚8月9日见分晓(原创)

导读:
2019 年 4 月 3 日,顾家家居股份有限公司及其子公司顾家家居(宁波)有限公司合计认购了2 号资管计划中的 B 级份额 3.1 亿元。

1  、巨额债券,还款在即

7月1日,喜临门家具股份有限公司发布了一份公告,大意为公司控股股东华易投资将出资购回三年前发行的一份大额债券。

这份债券发行时金额高达10亿元,共1000万张。这份债券即将到期,华易投资必须在到期日前将债券全额购回。

目前,这份债券的唯一持有人为一个资产管理计划。

 

喜临门控股权是否易手于顾家家居,最晚8月9日见分晓(原创)

 

该资管计划的全称为天风证券2号分级集合资产管理计划,是由天风证券股份有限公司成立的。

2019 年 4 月 3 日,顾家家居股份有限公司及其子公司顾家家居(宁波)有限公司合计认购了2 号资管计划中的 B 级份额 3.1 亿元。2019 年 4 月 10 日,2 号资管计划投资了华易投资发行的可交换债券共计 1,000 万张——也就是上述华易投资2016年发行的债券。

如果华易投资能够顺利付出总金额已达12.15亿元的本金及利息,购回债券,则喜临门的控股权不会发生变化。

 

2  、不能还款,后果如何?

问题是:华易投资是否有这么多的现金?

作为喜临门的控股股东,喜临门家具公司2018年亏损高达4.38亿元。华易投资的资金状况显然十分不乐观。

如果不能及时支付现金,购回债券,后果是什么?

公告里也说得很清楚:

“华易投资或其指定方若未能在宽限期日前与2号资管计划管理人就本次交易协商一致,华易投资同意在约定的期限内按照公司法和公司章程的规定进行喜临门董事会的改组流程。”

这也就意味着顾家家居将进入喜临门的董事会,甚至掌握控股权。华易投资在喜临门的控股权将易手。

这个宽限日指的是8月9日。

这个宽限日公告里也说明了来由:

“华易投资或其指定方需在 2019 年 7 月 31 日前全部支付本次交易之转让款,但如在 2019 年 7 月 31 日前华易投资协调政府机构、国有商业银行、股份制商业银行等主体出具 2 号资管计划认可的融资协议、放款审批单等文件,则支付期限宽限至 2019 年 8 月 9 日。”

这个宽限期被业内人士解读为:“争取到9天的宽限期,相当于喜临门实控人陈阿裕为自己留了一个倒逼地方政府出手相助的时间窗口。”

 

3  、如控股权易手,行业第一将生变

如果华易投资本月底以前不能支付12.15亿元的债券到期款,或者让地方政府帮助协调银行机构还款,喜临门这家位于绍兴的名牌床垫企业将易手于杭州企业顾家家居的囊中。

顾家家居对于喜临门早就有收购的动作:2018年10月15日,顾家家居和喜临门同步披露股权转让意向书,顾家家居或其指定的控股子公司拟通过现金方式,以每股不低于15.20元、总价不低于13.8亿元的价格收购华易投资持有的喜临门合计不低于23%股权。当时,华易投资持有喜临门43.85%股份。

半年之后,双方最终未能在《股权转让意向书》有效期届满前达成共识,意向书自动终止,收购暂停。

2019年4月12日,顾家家居及子公司拟直接出资3.1亿元,参与天风证券资管计划投资华易可交债。债转股后,顾家家居仍有可能成为喜临门控股股东。

2019年5月1日,顾家家居在回复上交所问询函时表示“存在获得喜临门控制权的可能性”,喜临门则表示:“华易投资对顾家家居通过2号资管计划受让全部华易可交换债并可能成为喜临门第一大股东事项,表示明确反对”。

如今,华易投资还款在即,喜临门控股权还能否在老东家手中,答案即将揭晓。

如果顾家家居控股喜临门成功,顾家家居将会毫无疑问地登上2019年家具业营业收入第一的宝座。

根据2018年顾家家居与喜临门两家公司的年报,2018年两家公司的合计营业收入达133.83亿元,远远超过家具制造业第一名欧派家居的115.09亿元。